汇博线上娱乐平台 - 中粮期货 试错交易:4月4日市场观察
  • 发布时间:2020-01-10 17:21:18

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汇博线上娱乐平台,第一象限(杠杆象限)——商品全线上涨势头正盛  铁矿涨停引爆多头表现

今日商品指数上涨0.81%,工业品上涨0.83%,农产品上涨0.74%。其中油脂板块上涨1.21%,原油板块上涨1.10%,饲料板块上涨0.91%,煤炭板块上涨0.84%,化工板块上涨0.73%,,有色板块上涨0.54%,谷物板块上涨0.44%,建材板块上涨0.29%,软商板块上涨0.25%,贵金属上涨0.21%。

央行已连续第11个交易日未开展逆回购操作,当日实现零投放零回笼,可见目前银行体系的流动性总量仍处于合理充裕水平。2019年一季度全国期货市场成交量为7.70亿手,同比增长25.43%,累计成交额为56.08万亿元,同比增长36.45%。随着各类资产价格重心的上移,市场活跃度大幅提升,而新上市品种及开放夜盘品种的不断增多,这无疑会给期货市场交易带来更多的活力。

今日商品市场全线上涨,引爆多头行情,投资者情绪积极高涨。各板块悉数翻红,给商品增添了一道亮丽的风景线,铁矿的涨停板更是给市场带来了更多的关注度。从板块情况来看,农产品一改颓势,油脂和饲料板块出现强势反弹,虽然仍处区间震荡之中,但可关注日内短线的机会。原油继续创出新高,OPEC成员国2019年减产协议完成率高达135%,远超2月份的101%,沙特原油产出创近四年新低水平,对油价形成强力支撑,进而带动化工板块走强,可持续关注其多头表现。值得注意的是,清明假期即将来临,明天是节前的最后一个交易日,且没有夜盘,建议投资者做好止盈准备,节前全部清仓,轻松过节。

第二象限(交换象限)——沪指四连涨  收复3200点

今日A股低开高走,呈现四连涨,再次站上3200点,上海概念股掀起涨停潮。其中,沪指上涨1.24%报3216.30点;深证成指上涨0.78%报10340.51点;中小板上涨0.8%报6649.53点;创业板指上涨0.8%报1768.18点。成交量小幅下降,沪深两市成交9.22亿手,总成交额为9333.99亿元。今日主力大幅净流出158.61亿元,北上资金(沪港通加深港通)净流入35.78亿元。

新鲜数据出炉,PMI回到荣枯线以上!2019年3月中国官方制造业PMI为50.5%,前值49.2%,市场预期49.6%。同时,3月财新制造业PMI录得50.8,较2月回升0.9个百分点,创8个月新高。融资环境的宽松、中美贸易谈判的积极进展以及针对民企的定向优惠政策,内部环境与外部环境齐发力,使得内外需求温和回升,企业补库存意愿修复、材料成本压力减轻、就业状况好转。虽然当前依然存在下行压力,但是通过数据,可以明显看到我国的缓慢复苏。

今日A股尾盘小幅收阳,沪深两市主力资金再次大幅流出,我们近期一直在提示投资者关注主力资金与北上资金的流入状况。主力资金与北上资金从去年上半年开始呈现净流入,一直延续到节后的这波大涨行情,但是从3月份开始呈现大幅流出,而3月份的A股也呈现出区间震荡态势。我们在去年的报告中提示过投资者,可以跟随北上资金的投资步伐。当前,国内并没有完全放宽货币政策,没有大水“漫灌”股市,而随着金融改革开放的不断推进,外资的动态可以成为投资的一个重要指标。

第三象限(资源象限)——创投增速趋缓  “抖商”出货加速

截止2019年2月底,私募基金规模较上月小幅增长320亿,其中创业投资基金规模同比增长1.69%,私募股权类投资基金同比增长0.42%。从近半年各私募基金增速情况来看,创投相关基金规模增速逐渐放缓,创投市场仍于低位,整体投资节奏显现理性。

在大经济周期下,股权投资作为经济增长的基础发力点,政府对其重视程度可见一斑。年前,科创板自提出仅仅经历3个多月时间即正式发布征求意见稿;3月22日第一批9家科创板受理企业出炉,28日第二批企业出炉,意味着科创板进程在不断加速,高新技术行业注册制的时代即将到来。与此同时,近期资本市场重拾信心,各类资产价格快速上涨,从二级市场的反应来看,投资者对于科创板预期依旧充满热情。18年低迷的经济将迎来春天,我们对于创投行业的增长潜力持有乐观态度。

近期,关于电商未来趋势言论层出不穷。从我国电商发展历程来看,电商年增长速度由一开始的超过100%,到50%,再到现在25%左右。电商销售增长逐渐接近天花板,未来传统电子商务之路将变得异常坎坷,很多企业也在这个过程中逐步寻找未来方向。从一些即时性消费场景,如生鲜、餐饮、菜市场等来看,各大电商平台早已在相关领域布局多年,从纯线上到线上线下互联的时代已经到来。而作为依托电商的企业来说,布局线下受到多方面的资源的限制,而寻求新的信息流量成为他们的探索之路,“抖商大会”也应运而生。原本以内容短视频为主的抖yin与快手如今变成了电商的另一市场点,网红与流量基础挖掘出了更多消费者需求。抖yin的电商生态逐步形成,电商短视频化的步伐也在不断加速。

第四象限(信用象限)——百城二手房均价回升  房地产年报走势喜人   

2019年3月,100个重点城市二手住宅挂牌均价为14890元/平方米,环比2019年2月份上涨0.27%。从涨跌城市数量来看,二手住宅挂牌均价上涨城市59个(增多12个),平均涨幅1.72%;下跌城市41个(减少10个),平均下跌1.18%。从不同等级城市挂牌均价环比情况来看,一线城市二手住宅挂牌均价继续下跌,二线、三四线城市止跌回升。其中一线城市环比下跌1.18%,跌幅扩大;二线城市环比微涨0.16%,市场趋稳;三四线城市环比上涨0.86%。分区域来看,各区域二手住宅挂牌价环比均处上涨态势,其中中部地区涨幅最大,环比上涨0.38。西部地区环比上涨0.31;东北和东部地区上涨幅度相对较小,分别为0.25%、0.24%。

从最新的二手房数据来看,100城挂牌均价在连续6个月下跌之后止跌回升,市场逐渐恢复,部分城市积压的需求开释放,成交上涨,市场逐渐好转。细看数据:一线城市总体挂牌均价继续下跌且跌幅扩大;二线城市挂牌均价止跌回升,市场趋于稳定;三四线城市二手住宅挂牌均价上涨显著,市场好转较为明显。虽然大部分城市仍处于下跌趋势,但跌幅也明显放缓,随着调控的深入,下跌空间有限,市场稳定趋势显著。

又到了一年一度年报季,大多数房地产企业先后交出了2018年全年业绩报告,房地产上市企业30强中超过5成中小型房企毛利率上涨30%以上,其中万科、碧桂园、恒大三个龙头房企共创出1700亿的净利润,利润率分别为16%、13%、14%。虽然去年房地产行业寒冬声音不断,调控力度加强,但销售和利润依旧可观。相比之下,华为作为高科技企业中最优秀的代表,2018年全球销售净利润593亿元,净利润仅为8%。从数据上看房地产企业盈利超过高科技企业,市场仍处于火热阶段。纵观全球上市公司百强榜来看,金融行业排名第一,其次就是房地产行业,上榜公司占22%,可见房地产业依然是我国经济的重要支撑,在国民经济中占据了举足轻重的地位。

外汇板块——英国恐将“软脱欧”  川普被鲍威尔 “套牢”

英镑延续涨势,英国首相与工党谈判激励软退欧憧憬; 美联储最近决定做两件特朗普最希望做的事情——停止加息和停止缩表,也没能逃过特朗普对美联储的批评,反而愈演愈烈。

4月3日,英镑周三进一步上扬,英国首相特雷莎梅宣布将与反对党工党展开跨党派谈判,这可能是英国最终将“软退欧”的迹象。特雷莎梅周二表示,她将要求欧盟再度延长英国退欧谈判期限,以便与反对党工党领袖就退欧协议达成共识。这种为打破退欧僵局而采取的孤注一掷做法,激怒了她所在保守党内的许多人士。据外媒报道,特朗普仅在过去一周就在三次会议上抨击美联储和鲍威尔,并对共和党参议员、支持者和工作人员表示,若不是美联储过去的加息举措,经济产出和股市将会走高,美国预算赤字的上升幅度将会更小。有意思的是,鲍威尔在3月8日与特朗普进行了简短通话,特朗普在电话交谈中告诉鲍威尔,“我想我被你套牢了。”每当特朗普公开批评美联储时,鲍威尔都表示,政治担忧不会影响美联储的审议,并列举了政策突然转变的几个原因,如市场剧烈波动、全球增长放缓和通胀压力减弱等等。但这些并没有消除一些市场参与者的疑虑,他们怀疑美联储是在回应政治压力,部分原因是美联储最近的政策突然转变让他们感到意外。为了缓和紧张局势,鲍威尔和美联储副主席于2月初在白宫与特朗普共进晚餐。美联储和政府官员采取了措施,确保美联储能够管理好公众对此次晚宴的了解情况,以尽量减少对政治干预的解读。

白宫和美联储在长期目标上通常是一致的,在健康的经济增长中保持低通胀和低失业率。但有时,他们在如何实现这些目标上存在分歧。最近,白宫顾问淡化了外界对特朗普将试图解雇鲍威尔的担忧,不过他们并没有完全排除这种可能性。但鲍威尔不认为总统有权因为政策分歧将他免职,如果白宫要求他辞职,他也不会辞职。今日人民币兑美元中间价报6.7194元,上日为6.7161元。

资金分析——短期资金仍待企稳  黑色成交再创新高

今日市场资金流入8.63亿,较前一交易日增长0.77%,总沉淀更新至1122.7亿。黑色、化工、农产品、次主力板块分别流入4.58亿、1.27亿、0.85亿和1.93亿,较前一日分别增长1.43%、0.51%、0.43%和0.55%。再现全板块资金回流。不过短期总沉淀大起大落,趋势仍维持调整。后市资金能否继续进场,形成新的攻势,让我们拭目以待。

今日市场总成交2929.55万手,较前一交易日增长6.42%。黑色、次主力板块分别回升33.42%和10.45%。化工、农产品板块分别回落11.29%和2.27%。日内化工、农产品、次主力板块成交延续震荡,活跃度仍待提升。不过黑色板块成交创下年内新高,活跃度大幅提升,引导总成交再次向上发起进攻,值得积极关注。

农产品专栏——美棉已经开启种植  进度略微偏慢。

目前棉花仍在低位震荡,缺乏利好刺激的情况下,难改震荡格局。3-4月是棉花市场的传统旺季,需求端有望带动棉价上行。但是旺季不旺令棉花市场很难有所作为。在美国农业部报告中,美棉种植率为4%,低于去年同期的6%,高于五年均值3%。全球棉花产量下调近6.3万吨,全球棉花的消费量也下调43.3万吨,而区区牛的棉花期末库存上调了50.2万吨。需求的下调远大于产量的下调,棉花仍然处于供应充足的情况。相比国内的情况来看,国内棉花供应也是相对充足。截止到2月下旬,新疆棉花累计加工506.7万吨,全国棉花累计加工约520.5万吨。销售方面,全国皮棉销售43.4%,同比下降3.3%,新疆皮棉销售41.9%,同比下降3.1%。数据显示,1月我国纺织品服装出口250.63亿美元,环比增加8.42%,同比增加8.47%。随着中美贸易争端的缓和,给纺织品出口带来一定的利好。在没有重大利好出现的前提下,棉价将维持震荡。关注棉花去库存和中美关系对棉价的影响。

期货品种解析——行情爆燃多头强势  铁矿领涨追高谨慎

金融期货——三大股指齐涨  资金关注增加

今日三大股指低开高走,尾盘收阳。其中,IF(沪深300)上涨1.5%报4030.8点;IH(上证50)上涨1.19%报2924.8点;IC(中证500)上涨1.16%报5828.6点。量仓方面,IF日增仓4684手,增仓比例7.33%,资金大幅流入13.61亿元,流入比例8.21%;IH日增仓1775手,增仓比例6.34%,净流入3.62亿元,流入比例6.93%;IC日增仓-519手,增仓比例-0.89%,资金净流入1.04亿元,流入比例0.52%。

中金所表示:根据股指期货常态化管理需要,中金所决定废止2015年9月2日发布的《关于进一步加强客户管理的通知》。对于2015年9月中金所长期未交易的客户申请解仓时,无需再次进行金融适当性及签署《中金所承诺书》的要求,可以直接开仓交易。由此可以看出,在股灾期间被交易所禁仓的客户,马上就可以直接交易了,该政策大大推进股指放开的步伐。

上周报告中,我们提示大家:IF大涨,盘中上破震荡区间,出现了做多机会。大涨是否能够延续还要看股市的走势以及股指的监管动态,如果股指行情在上破区间后能够进一步上涨,可以关注试多机会。当前,股指上破周期价差,本周一已经满足做多条件,持有股指多单老仓的朋友可以暂持,新仓可以继续关注试多机会。

《试错交易市场观察》的研究分析均源于独家全域资产管理模型。

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策略交易部主要负责全域资产管理模型及策略研发,并提供期货经纪、投资咨询、交易培训、付费研报等业务。团队成员主要由金融、经济、数学、计算机等专业博士、硕士、学士构成,博士、硕士比例超过60%,年轻活力、专业化、高素质、是团队标志。连续多年被评为公司优秀部门,是中粮期货发展最快的部门之一。

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